بحران اقتصادی, آزادی مالی, آموزش تجارت, آموزش سرمایه گذاری, آموزش سرمایه گذاری در بازار سهام, آموزش مالی, آموزش های مالی, افزایش قیمت ها, بازار سهام, جریان نقدینگی, جنگ انرژی, چین, دلار آمریکا, رازهای مالی, رکود, رکود اقتصادی, رکود تورمی, سرمایه گذاری در منابع جایگزین, سقوط چین, سقوط دلار, سقوط سهام, سواد مالی, فدرال رزرو, کاهش قیمت ها, منابع, منابع جایگزین, نبوغ مالی, نظریه پولی, نفت خام
بلوار رویاهای شکسته
زمان مطالعه :۳ دقیقه I نویسنده: محمد شمس
حتی با وجود یک کمیته راهبری جدید که بر روی بازگشایی احتمالی چین متمرکز شده است… کنترل مطلق رئیسجمهور شی بر دفتر سیاسی در چین به اندازهای که سیاست کووید صفر میخواهد، اجازه میدهد. صرف نظر از پیامدهای اقتصادی کوتاه مدت
چه برای محافظت واقعی از شهروندان در برابر کووید یا برای کنترل تودهها… نتیجه نهایی یک تصویر بسیار تیره از رشد اقتصادی است. پیشبینی ما این بود که رشد کمتر در چین مستقیماً منجر به کاهش قیمتها برای بسیاری از کالاها میشود
علاوه بر این، تشدید بیشتر سیاست پولی در ایالات متحده منجر به کاهش سرعت سرمایه و کاهش رشد خواهد شد. و جدیدترین درآمدهای گوگل (اجماع از دست رفته ۱۵٪) تأیید می کند که هشدارهای رکودی که ماه ها پیش در مورد آنها نوشتیم اینجا هستند
گوگل در ۲۶ اکتبر بیش از مجموع ارزش بازار کل شرکت های معدنی کانادا به صورت ترکیبی از ارزش بازار خود را از دست داد
متا (فیس بوک) ۱۱۰۰۰ نفر را اخراج می کند
آمازون ۱۰۰۰۰ کارگر خود را پیش از بزرگترین فصل درآمدزایی سال خود – دوشنبه سایبری و کریسمس – اخراج میکند
ایلان ماسک هفته گذشته هزاران کارمند توییتر را اخراج کرد
و سپس یکی از بزرگترین شرکت های حمل و نقل جهان، فدکس وجود دارد. کارگران را مرخص کرده اند
وقتی بزرگترین شرکتهای دنیا تصمیمهای تغییرات شرکتی مانند اینها را میگیرند، باید به آن توجه کنید
این یک محیط خطرناک است: پول نقد پادشاه است
بانک آمریکا اخیرا یک نظرسنجی از بیش از ۳۵۰ مدیر صندوق را منتشر کرده است که در مجموع بیش از ۱ تریلیون دلار را مدیریت می کنند
موقعیت های نقدی در میان این مدیران در بالاترین سطح خود از زمان حباب فناوری است
…این نشانه ای از احتیاط گسترده مدیران پول است
این احتیاط دلیل خوبی دارد
رشد جهانی در حال کاهش است
هزینه ها بالا می رود
بی ثباتی سیاسی همچنان بالاست
نیازی نیست که من به شما بگویم که بازارهای سهام و اوراق قرضه امسال درهم شکسته شده اند. یک سبد سرمایه گذاری سنتی از لحاظ تاریخی دارای وزن ۶۰ درصد سهام و ۴۰ درصد اوراق قرضه است . این سبد سرمایه گذاری بدترین سال بازدهی خود را در ۱۰۰ سال گذشته داشته است
بازارهای سهام در سراسر جهان
اگر یک سرمایه گذار عمومی هستید، جایی برای پنهان شدن وجود ندارد
هیچ بازار سهام عمده ای در جهان وجود ندارد که تا به امروز بازدهی مثبتی را ایجاد کرده باشد و شاخص هایی که از بزرگترین اقتصادهای جهان پیروی می کنند بیش از ۲۰ درصد از بالاترین سطح قبلی کاهش یافته اند
تا کی باید این آهنگ را بخوانیم؟
همانطور که نمودار زیر نشان می دهد، ما احتمالا هنوز از جنگل خارج نشده ایم
…چه در مدت زوال و چه از نظر زیان مطلق
همانطور که نمودار نشان می دهد، معمولاً اس اند پی ۵۰۰ برای نزدیک به یک سال کاهش می یابد و متحمل ضرر ۳۸ درصدی می شود. اگر به مدت زمان و زیان در دوره های زمانی رکود نگاه کنید، تصویر بسیار زشت تر است. در طول رکود، میانگین کاهش اس اند پی ۵۰۰- ۴۸۴ روز طول می کشد در حالی که ۵۱ درصد کاهش می یابد. در حال حاضر، ما در ۲۲۵ روز ۱۷ درصد کاهش نشسته ایم
آیا این زمان می تواند متفاوت باشد و پایین ترین زمان باشد؟ مطمئنا، ممکن است. و هر بار که ما یک افزایش شدید در بازار نزولی داریم، به نظر می رسد که پایین ترین سطح ممکن است. ریزش عظیم هفته گذشته نیز از این قاعده مستثنی نبود. اما با توجه به افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده، فدرال رزرو به پایان نرسیده است (انتظار دارم تا زمان نگارش این مقاله موارد بیشتری ارائه شود) و این باعث می شود که من به شدت احساس کنم که در کل بازارها دردسرهای بیشتری در پیش داریم
من در این دیدگاه نزولی تنها نیستم
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو گفت که مهار تورم برای اقتصاد دردناک خواهد بود – و من با او موافقم
فکر نمی کنم این بار راه آسانی وجود داشته باشد. نرخ بهره باید بالا برود
افزایش نرخ بهره با کاهش سرعت سرمایه به خنک شدن اقتصاد کمک می کند
زمانی فرا می رسد که فدرال رزرو تغییر می کند و بازار چندین ماه پیش روی این موضوع خواهد بود و قیمت گذاری در عمل فدرال رزرو انجام می شود. اما من این را به این زودی نمی بینم
به نوشتن چرخه ها روی دیوار امتیاز دهید
این اولین بار در تاریخ کوهنوردی فدرال رزرو است که نرخ ها به صورت مطلق تا این حد افزایش می یابد، بدون اینکه باعث رکود شود. در زیر نموداری وجود دارد که تمام چرخه های پیاده روی اصلی را از دهه ۱۹۶۰ نشان می دهد
تقریباً هر بار که نرخها به بالای ۴ درصد میرفتند، ما در نهایت دچار رکود میشدیم. این سیاست نرخ بهره تهاجمی توسط فدرال رزرو نرخ ها را سریعتر از سایر مناطق توسعه یافته افزایش داده است و مسیری را برای دلار بسیار قوی ترسیم می کند. با توجه به تسلط دلار در تجارت و امور مالی بین المللی، این تقویت سریع دلار پیامدهای کلان اقتصادی قابل توجهی برای تقریباً همه کشورها دارد
سهم دلار در صادرات جهانی حدود ۴۰ درصد بوده است
برای بسیاری از کشورهایی که برای کاهش تورم مبارزه می کنند، تضعیف ارز آنها نسبت به دلار، مبارزه را سخت تر کرده است
به طور متوسط، به ازای هر ۱۰ درصد افزایش دلار نسبت به واحد پول کشور دیگر، تورم در آن کشور خارجی ۱ درصد افزایش می یابد
خارجی ها گرما را بیشتر احساس می کنند
این نوع وضعیت به طور قابل توجهی توسط بازارهای نوظهور احساس می شود. زیرا وابستگی بالایی به واردات دارند که معمولاً به دلار معامله می شود. این یک مارپیچ از نیاز به ارز داخلی اضافی برای پوشش معاملات بین المللی ایجاد می کند. و منجر به کاهش بیشتر ارز می شود
نمودار زیر عملکرد ارزهای خارجی در برابر دلار آمریکا را نشان می دهد. میتوانید ببینید که در خارج از آمریکای جنوبی و روسیه، دلار آمریکا تا به امروز به شدت افزایش یافته است
این دلار قوی همانطور که در بالا اشاره شد، چالش های قابل توجهی را برای کشورهایی ایجاد می کند که کالاها را در بازار بین المللی خرید و فروش می کنند. تقریباً ۵۰٪ از کل وام های فرامرزی و اوراق بدهی بین المللی به دلار آمریکا است. در حالی که دولتهای بازارهای نوظهور در صدور بدهی به ارز خود پیشرفت کردهاند، بخشهای شرکت خصوصی آنها سطوح بالایی از بدهیهای دلاری دارند
با افزایش نرخ بهره بانک های مرکزی در سراسر جهان، شرایط مالی سخت تر می شود. وام گرفتن سرمایه را سخت تر و گران تر می کند. دلار قوی تر تنها این فشارها را تشدید می کند. به خصوص برای برخی از بازارهای نوظهور و بسیاری از کشورهای کم درآمد که در حال حاضر در معرض خطر بالا با مشکلات بدهی قرار دارند
دلار قوی روندی است که من انتظار دارم تا پایان سال جاری ادامه یابد. و این یک ورودی حیاتی در هر یک از دارایی های سبد سهام من است
:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود
