آیا متنوع سازی یک استراتژی خوب یا بد سرمایه گذاری است ؟

زمان مطالعه :۷ دقیقه I نویسنده: محمد شمس

چرا ممکن است بخواهید تجدیدنظر کنید که تنوع واقعی چیست؟
وقتی نوبت به سرمایه گذاری می رسد ، به اصطلاح متخصصان با این توصیه مردم را موعظه می کنند: “در یک سبد متنوع سهام ، اوراق قرضه و صندوق های سرمایه گذاری ؛ سرمایه گذاری کنید

چرا آنها این توصیه را می دهند؟ این بدون شک از نیت خیر ناشی می شود. تفکر توصیه معمول در مورد متنوع سازی این است که اگر بخشی از سبد سرمایه گذاری تحت شرایط نامناسب بازار قرار بگیرد ، در این صورت می توانید با سایر بخشهای سبد سرمایه گذاری ، از خود محافظت کنید

به نظر می رسد توصیه خوبی است ، نه؟ احتمالاً اشاعه خطر شما در بین تعدادی از وسایل نقلیه مختلف سرمایه گذاری چه مشکلی دارد؟ در این زمینه ، متنوع سازی ساده ترین راه برای کمک به افرادی است که هیچ تحصیلات مالی ندارند تا خطر خود را مدیریت کنند. متنوع سازی واقعا توصیه خوبی برای نادان های مالی است.

همانطور که بعداً در این مقاله خواهیم دید ، در واقع آنها را در معرض خطر بیشتری قراردارند. و اگر می خواهید واقعاً ثروتمند باشید ، باید بدانید که چرا تنوع (حداقل چطور در جهان مالی در مورد آن صحبت می شود) ایده بدی است؟

چرا “متنوع سازی” توصیه بدی است
اول از همه ، آنچه که اکثر مردم تنوع را در نظر می گیرند ، واقعاً متنوع سازی نیست. بلکه پول شما را در یک کلاس دارایی پخش می کند. سهام ، اوراق قرضه و صندوق های سرمایه گذاری همگی بخشی از دارایی های یک طبقه دارایی هستند.بیمه بازنشستگی ۴۰۱ (کا) که در وجوه اولیه شاخص سرمایه گذاری می کند وسیله نقلیه سرمایه گذاری است که به راحتی پول را در یک نوع سرمایه گذاری پخش می کند: سهام. این تنوع درست نیست

این در واقع تخصص است و اگر کورکورانه آن را انجام دهید ، در معرض خطر بزرگی قرار خواهید گرفت. در صورت سقوط کامل بخش دارایی های کاغذی (به عنوان مثال ، یک رکود اقتصادی عمیق یا رکود اقتصادی) ، تمام دارایی های شما فرو می برد و میبلعد. و اگر زمان بندی آن بد باشد ، می تواند ویرانگر باشد فقط از بازنشستگانی که رکود بزرگ را گذرانده اند ، سوال کنید

چرا درک تنوع واقعی مهم است

در واقع چهار کلاس دارایی وجود دارد: کاغذی ، املاک و مستغلات ، کالاها وکسب وکار. یک تنوع سازی واقعاً متنوع در همه یا بیشتر این موارد سهم دارند

اگر قصد استفاده از متنوع سازی به عنوان یک استراتژی پرچین را دارید ، حداقل این کار را درست انجام دهید و مطمئن شوید که در هر چهار کلاس دارایی متنوع هستید ، نه فقط در دارایی های کاغذی. حداقل در صورت سقوط کلاس دارایی ، حداقل از شما در برابر از دست دادن کل ثروت تان بسیار بهتر محافظت می کند

اما در پایان روز ، متنوع سازی یک بازی با جمع صفر است. در یک کلاس سود در کلاس دیگر جبران می شود. مطمئناً ، می تواند ایمن باشد ، اما بندرت کسی با تنوع بخشی ثروتمند می شود. همانطور که وارن بافت می گوید : تنوع گسترده فقط در مواقعی لازم است که سرمایه گذاران متوجه نشوند چه کاری انجام می دهند

تنوع ، خطر سیستماتیک و خطر غیر سیستمیک

دلیل متنوع ساختن یک روش با ریسک بالا برای سرمایه گذاری زمانی مشخص می شود که ریسک سیستمی و غیرسیستمی را در نظر بگیرید. چند سال پیش ، بریتیش پترولیوم دچار نشت نفت شدیدی شد. در طول آن مدت سهام شرکت بیش از ۵۰ درصد کاهش یافت. با این حال ، این تاثیری در بازار نداشت و کارهایی ادامه یافت که گویی اتفاقی در سهام دیگر ، بازار املاک و مستغلات و غیره رخ نداده است

این نمونه ای از ریسک غیرسیستمی است. اگر تمام پول خود را در سهام بی پی داشتید ، صدمه می دیدید و نیمی از ثروت خود را از دست می دادید. اما این فقط برای آن یک شرکت منزوی خواهد بود. بقیه سرمایه گذاران بازار خوب خواهند بود

سرمایه گذاران آماتور سعی می کنند با ایجاد تنوع در بازار سهام ، نوع ریسکی را که ناشی از تمرکز روی یک سهام است ، در این مورد بی پی ، مدیریت کنند. مشکل این است که آنها سپس در معرض خطر سیستمیک قرار می گیرند ، که بسیار خطرناک تر است

مثالی از ریسک سیستمیک ، سقوط وام رهنی فرعی است. کارگزاران وام هایی مانند آب نبات ، با تأیید صفر پایین ، درآمد اعلام شده ، وام بدون اسناد ، ارائه می دادند. هنگامی که میلیون ها نفر از افرادی که برای بدست آوردن خانه ای که توانایی پرداخت آن را نداشتند ، دروغ گفتند ، پرداخت آن وام را متوقف کردند ، کل سیستم تحت تأثیر قرار گرفت. شاخص اس اند پی ۵۰۰ بیش از ۵۰ درصد افت کرد

وقتی صحبت از خطر سیستمیک می شود ، تنوع به شما کمک نمی کند. و ریسک سیستمیک همیشه مربوط به این است که اگر نیست ، بلکه چه زمانی است. اگر خوش شانس باشید ، وقتی هنوز فرصت دارید که بهبودی پیدا کنید ، به آن ضربه می زنید. اگر نه ، خوب پس شما پیچ خورده اید. این یک قمار بزرگ است که می توانید استراتژی های دیگری را به کار بگیرید که علاوه بر محافظت بهتر ، از ثروتمندتر شدن شما نیز برخوردار خواهد بود … البته اگر تحصیلات مالی لازم برای اجرای آنها را داشته باشید

تنوع در مقابل مزیت ناعادلانه

دوست من و مشاور من، استاد دارایی های کاغذی است. او داستانی در مورد برادر کوچکترش که هشت اینچ از او کوتاهتر است با من به اشتراک گذاشت. آنها اغلب در مسیر خود با هم بسکتبال بازی می کردند. برادر کوچکتر او هرگز به توپ او را ضربه نزد. “این عادلانه نیست!” والدین او می گفتند: “حق با توست.” “زندگی عادلانه نیست” وقتی صحبت از بسکتبال میشد ، او یک برتری ناعادلانه نسبت به برادرش داشت. قد طبیعی او به او کمک کرد تا بر بازی مسلط شود. او تقلب نمی کرد. او هنوز از قوانین پیروی می کرد ، اما از مزیت ناعادلانه خود برای برد هر بار استفاده می کرد

موفق ترین سرمایه گذاران تنوع سازی ایجاد نمی کنند. بلکه یک مزیت ناعادلانه نسبت به سرمایه گذاران آماتور دارند. آنها از طریق قرارداد با تمرکز ، تخصص و سرمایه گذاری های خود را در برابر ریسک خود بیمه می کنند

آنها با مقوله سرمایه گذاری که در آن سرمایه گذاری می کنند و چگونگی عملکرد کسب و کار بهتر از دیگران آشنا می شوند. به عنوان مثال ، هنگام سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، برخی از سرمایه گذاران روی زمین خام تمرکز می کنند و برخی دیگر بر روی ساختمان های آپارتمانی. در حالی که هر دو در املاک و مستغلات سرمایه گذاری می کنند ، اما این کار را به روش های مختلف انجام می دهند

سپس آنها از قرارداد استفاده می کنند ، مانند قرارداد اجاره ، برای تضمین درآمد دوازده ماهه و بیمه برای محافظت از آنها در برابر ضرر ، مزیت ناعادلانه خود را قفل می کنند و حتی اگر بازارها بالا و پایین شوند ، درآمد کسب می کنند. رازی که ثروتمندان می دانند این است که شما می توانید هر سرمایه گذاری را در هر کلاس دارایی ، حتی در سهام بیمه کنید. برای دانستن چگونگی انجام این کار ، هوش مالی لازم است و اگر می خواهید بیشتر بدانید ، من شما را تشویق می کنم تا گزینه های یادگیری ما را در کارگاه های جعبه ابزار ثروت جستجو کنید

وقتی تنوع توصیه خوبی است

بنابراین ، دوباره ، با توجه به آنچه در اینجا بحث کردیم ، چرا وقتی بزرگترین سرمایه گذاران جهان تصمیم می گیرند پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری خود را متنوع نکنند ، مشاوران مالی متنوع سازی را توصیه می کنند؟

خلاصه اینکه ، آنها این کار را برای محافظت از جاهلان انجام می دهند … یا ، دوباره ، همان چیزی که من آن را نادان های مالی می نامم. سرمایه گذاران طرفدار و آماتور وجود دارند. وارن بافت یک سرمایه گذار حرفه ای است. بیشتر مردم آماتور هستند. به عنوان مثال یک سرمایه گذار طرفدار ، می داند که ریختن نفت برای بی پی به معنای آن است که زمان حفاظت از ضرر است. یک سرمایه گذار آماتور بعد از اینکه مقدار زیادی پول از دست داد ، دست به اقدامی می زند. سرمایه گذاران حرفه ای باید تمرکز کنند. سرمایه گذاران آماتور باید تنوع ایجاد کنند

تمرکز شدید ، جوایز شدید
در هاوایی ، یک سازمان عالی وجود دارد که به وینرزکمپ معروف است. نگرش ها و مهارت های لازم برای موفقیت در زندگی را به نوجوانان می آموزد. وینرزکمپ از کلمه “تمرکز” به عنوان مخفف استفاده می کند ، مخفف کلمه “یک دوره را دنبال کنید تا زمانی که موفقیت آمیز باشد”. من معتقدم که باید به همه کودکان آموزش داده شود که تمرکز کنند ، مانند هر سرمایه گذار دیگری که می خواهد یک سرمایه گذار ثروتمند باشد

اگر به کسی نگاه کنید که به موفقیت و ثروت زیادی رسیده است ، همه آنها برای پیروزی تمرکز زیادی داشته اند

به جای تنوع در تمرین ، من شما را به تمرین تمرکز تشویق می کنم. در این فرایند شما آینده مالی خود را از راه هایی کنترل خواهید کرد که آماتورها به سادگی نمی توانند آن را انجام دهند