بانک دیگری گرد و غبار را گاز می گیرد

تنها شکست بدتر از این؟ واشنگتن موچوآل، در زمان بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸
خب، اینجا دقیقا چه اتفاقی افتاد؟ چگونه یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های ایالات متحده از ثروت به ژنده‌پوشی تبدیل شد – و به نظر می‌رسد چرا بازارهای جهانی را با خود همراه کرده است؟

برای پاسخ به این سؤالات، باید یک قدم به عقب برگردیم تا ببینیم که بانک سیلیکون ولی چگونه توانسته است به جایی برسد

از استارت آپ ها تا ستاره داری
بانک سیلیکون ولی که در سال ۱۹۸۳ تأسیس شد، در ابتدا بر تأمین بودجه برای شرکت‌های نوپا، به‌ویژه در بخش فناوری متمرکز بود

حتی با وجود اینکه بانک در هنگام ترکیدن حباب متضرر شد، توانست در تجارت باقی بماند و تمرکز خود را بر بخش فناوری ادامه دهد

تا سال ۲۰۱۵ ، بانک سیلیکون ولی متذکر میشد که برای ۶۵ درصد از استارت‌آپ‌های ایالات متحده خدمات ارائه می‌دهد و می‌تواند نام‌هایی مانند ایربی ان بی، روکو و بوزفید را در میان مشتریان خود قرار دهد

رشد بانک سیلیکون ولی در دهه ۲۰۱۰ شتاب گرفت، اما جایی که واقعاً رشد کرد در دوران کووید بود. در میان قرنطینه های همه گیر و شرایط چالش برانگیز بازار، بانک سیلیکون ولی رشد کرد و سپرده ها و دارایی های خود را بیش از ۶۰ درصد در سال ۲۰۲۰ رشد داد و در سال بعد تقریباً دو برابر شد.

اما در حالی که سال ۲۰۲۱ یک سال پرچمدار برای بانک سیلیکون ولی در جبهه رشد بود، همچنین زمانی بود که، پشت درهای بسته، همه چیز بی سر و صدا شروع به اشتباه کرد

از دست دادن شرط بلند مدت
رشد بانک سیلیکون ولی در دهه ۲۰۱۰ شتاب گرفت و در طول کووید به اوج خود رسید، با رشد سپرده‌ها و دارایی‌ها بیش از ۶۰ درصد در سال ۲۰۲۰ و هر دو تقریباً دو برابر در سال بعد

با این حال، در پشت درهای بسته در سال ۲۰۲۱، همه چیز شروع به اشتباه کرد

در سال ۲۰۲۰، بانک سیلیکون ولی پرتفوی اوراق قرضه خود را از اوراق قرضه خزانه داری کوتاه مدت به اوراق بلندمدت تغییر داد تا بازدهی بالاتر مرتبط با ابزارهای بلندمدت را دنبال کند

متأسفانه تورم در سال ۲۰۲۲ سر زشت خود را بالا برد و در نتیجه نرخ بهره نیز افزایش یافت

هنگامی که بانک سیلیکون ولی با مشکل نقدینگی مواجه شد، مجبور شد سبد اوراق قرضه خود را به ارزش حدود ۲۱ میلیارد دلار که عمدتاً از خزانه‌ داری ایالات متحده تشکیل می‌شد، با زیان ناشی از افزایش سرسام‌آور نرخ‌های بهره تخلیه کند

علاوه بر این، هزینه‌های استقراض بالاتر و بازار بی‌رقیب آی پی او باعث شد بسیاری از مشتریان بانک سیلیکون ولی برای تامین نیازهای نقدینگی بیشتری برداشت کنند. متأسفانه، اوراق قرضه بلندمدت بانک سیلیکون ولی در زیرآب بود و منجر به زیان ۱.۸ میلیارد دلاری شد که آنها سعی کردند آن را با یک پیشنهاد سهام جبران کنند

تخلیه پرتفوی اوراق قرضه آنها با زیان ناشی از افزایش سرسام آور نرخ های بهره همراه با هزینه های استقراض بالاتر و بازار ضعیف آی پی او منجر به عدم اطمینان در مورد سلامت موقعیت نقدی بانک سیلیکون ولی شد

این عدم اطمینان در نهایت منجر به فرار بانکی شد که مشکلات نقدینگی بانک را تشدید کرد و باعث شد که فروش سهام آن‌ها کاهش یابد و هیچ بانک دیگری حاضر به خرید آن نباشد

این حماسه سرانجام زمانی به پایان رسید که شرکت بیمه سپرده فدرال اعلام کرد که بانک سیلیکون ولی را مصادره کرده و دو هفته پیش آن را تحت نظارت قرار داده است

داستان سقوط بانک سیلیکون ولی داستان پیچیده ای از دسیسه های مالی یا بازیگران بد نبود. هیچ برنی مدوفی در پشت صحنه وجود نداشت

این یک نوع پیش‌گویی خود تحقق‌بخش بود، جایی که نگرانی مشتریان در مورد پول نقدشان منجر به فرار بانکی شد، که در نهایت سرنوشت بانک را رقم زد

شاید لری سامرز، وزیر خزانه داری سابق ایالات متحده این را به بهترین نحو بیان کرده است

آنقدر بزرگ نیست که شکست بخورد
بانک سیلیکون ولی تنها بانکی نبود که در این ماه ورشکست شد

بانک سیلورگیت، بزرگترین ارائه دهنده خدمات بانکی به صنعت کریپتو، با مشکلاتی مشابه بانک سیلیکون ولی مواجه بود

متأسفانه، بیش از ۹۰ درصد از سپرده‌های سیلورگیت به ارزهای رمزنگاری شده مرتبط بود که به بزرگترین نقطه ضعف آنها تبدیل شد. آنها همچنین مقداری سپرده برای اف تی ایکس داشتند که پس از فروپاشی اف تی ایکس بر آنها تأثیر منفی گذاشت و منجر به فرار بانکی شد. سیلورگیت به سختی توانست با فروش دارایی ها سرپا بماند، اما آنها مجبور بودند این کار را با ضرر انجام دهند و برای حفظ موقعیت نقدی خود پول قرض کنند

در نهایت، آنها تنها دو روز قبل از شکست بانک سیلیکون ولی تحت انحلال داوطلبانه قرار گرفتند

بانک سیگناتور، دومین ارائه‌دهنده خدمات بانکی در صنعت کریپتو، پس از فروپاشی اف تی ایکس شاهد فعالیت بانکی نیز بود. با این حال، سیگناتور به طور قابل توجهی کمتر از  سیلورگیت در معرض بازارهای رمزنگاری قرار داشت و تا روز شکست بانک سیلیکون ولی در وضعیت مالی سالم‌تری باقی ماند

در همان روزی که بانک سیلیکون ولی شکست خورد، سیگناتور شاهد یک بانک چند میلیارد دلاری دیگر بود که منجر به بسته شدن آنها توسط تنظیم کننده های ایالتی نیویورک دو روز بعد شد. سیگناتور در زمان ورشکستگی ۱۱۰ میلیارد دلار دارایی داشت که سومین ورشکستگی بزرگ بانک در تاریخ ایالات متحده بود

اثر دومینویی که سیگناتور از شکست بانک سیلیکون ولی تجربه کرد به بانک‌های دیگر نیز منتقل شد و باعث شد که کل بخش بانکی ایالات متحده ضربه بزرگی را متحمل شود همانطور که عملیات بانکی در بانک های بی شمار دیگری انجام شد

بانک هایی مانند فرست ریپوبلیک بانک و وسترن آلیانس بانکورپوریشن شاهد کاهش عمده قیمت سهام و حتی کاهش رتبه اعتباری بودند

اثرات ضربه‌ آن حتی در اروپا نیز احساس شد، با شکست بانک سوئیس ، سوئیس کردیت  و تصاحب توسط یو بی اس

علیرغم بحران بانکی جهانی، فدرال رزرو یک افزایش سه ماهه دیگر به پنج درصد اعلام کرد و نرخ هدف پایان سال خود را به همان میزان تعیین کرد

:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود