لحظه بزرگ مس

نشست سیاست گذاری فدرال رزرو ایالات متحده در ماه مارس لحن را تعیین کرد
 
کمیته بازار آزاد فدرال  برنامه هایی را برای سه کاهش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۴ اعلام کرد که با انتظارات سرمایه گذاران همخوانی دارد
 
در حال حاضر، بازارها با احتمال ۱۷ درصد کاهش نرخ در نشست ژوئن کمیته بازار فدرال قیمت گذاری می کنند
با وجود این، هنوز در مورد جهت گیری اقتصاد و احتمال بازنگری این کاهش نرخ ها تردید وجود دارد.
 
از نظر تاریخی، کالاها، همانطور که توسط شاخص کالاهای بلومبرگ ردیابی می شود، در طول چرخه های کاهش نرخ عملکرد خوبی دارند
 
نمودار زیر شاخص کالاهای بلومبرگ را با رنگ آبی و چرخه های کاهش نرخ فدرال رزرو را با رنگ قرمز نشان می دهد
اما با چند استثنا
 
بحران مالی آسیا ۹۸-۱۹۹۷
انفجار حباب -دات کام در سال ۲۰۰۱
بحران مالی جهانی ۲۰۰۸
 
…خارج از این سه مورد که رویدادهای خارجی مهم نقش مهمی ایفا کردند
 
شاخص کالاها در ماه‌های بعد از شروع هر چرخه تسهیلی به طور میانگین ۱۵ درصد بازدهی داشت
 
علاوه بر این، شاخص کالاها نیز معمولاً طی چند ماه پس از پایان یک چرخه کاهش، خارج از رکود اقتصادی جنگ خلیج فارس در سال‌های ۱۹۹۰-۱۹۹۱، افزایش قابل توجهی به دست آورد
 
با این حال، از بین همه کالاها، یکی از مواردی که توجه به آن اهمیت ویژه ای دارد مس است
 
لقب دکتر مس را به دلیل توانایی آن در سنجش سلامت اقتصادی
 
به عنوان یکی از اجزای اصلی جامعه مدرن ما، اگر کالایی وجود داشته باشد که انتظار دارید در رالی کالا پیشرو باشد، آن مس است
 
پیجینگ دکتر مس: یک بررسی سلامت
 
بیایید نگاهی دقیق‌تر به عملکرد مس اخیر بیندازیم
از ابتدای سال ۲۰۰۱، مس بهتر از اس اند پی ۵۰۰ عمل کرده است
 
اگرچه دوره های چندین ساله کاهش قیمت پایدار در بین قله های آن نیز دیده شده است
 
با همبستگی ۰.۵۴، قیمت مس و بازارهای سهام کاملاً همسو نیستند، اما مس همچنان یک فشارسنج قابل اعتماد برای روندهای اقتصادی است
 
همچنین چند کاهش اخیر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نمودار هم پوشانده شده است. همانطور که می بینید، بسیاری از چرخه های کاهش با هم همپوشانی داشتند یا مستقیماً با افزایش شدید قیمت مس همراه شدند
 
اکنون با تایید اخیر فدرال رزرو از برنامه های آنها برای سال ۲۰۲۴، واکنش بازار مس به این خبر چگونه بوده است؟
 
در یک کلام: به شدت
 
قیمت مس طی دو هفته گذشته به بالاترین حد در ۱۶ ماه گذشته رسیده است و از روند نزولی خود عبور کرده است
سفته بازان شروع به انباشته شدن کرده اند، همانطور که موقعیت در مبادلات ال ام ای و سی ام ای نشان می دهد
 
قراردادهای مس ایجاد سر و صدا
 
…در بورس فلزات لندن، بزرگترین بازار قراردادهای مس در جهان
 
پس از انتشار این خبر، پوزیشن خرید خالص (مجموع لانگ و شورت) که توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری در مس گرفته شد، ۴۱ درصد افزایش یافت

مجموع موقعیت های خرید سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری بالاترین رکورد جدید خود را با ۷۰۲۹۳ قرارداد ایجاد کرد


۷۰۲۹۳ قرارداد بزرگترین شرط بندی مشترکی است که صندوق ها روی افزایش قیمت مس از زمانی که ال ام ای شروع به انتشار گزارش تعهد معامله گران خود در سال ۲۰۱۸ کرد، انجام داده است


اوضاع در بورس کالای شیکاگو نیز مشابه بود، جایی که موقعیت‌های غیرتجاری خالص (قراردادهایی که برای تولید پوشش ریسک خریداری نشده بودند) به مدت نزدیک به ۳۲۰۰۰ قرارداد افزایش یافت

این یک تغییر بزرگ نسبت به ماه قبل است، جایی که موقعیت های سرمایه گذاری خالص در واقع تقریباً به همان میزان کوتاه بود

موقعیت های خرید ناخالص در قراردادهای مس حاصل از پول مدیریت شده در سی ام ای نیز در پی نشست اف او ام سی شاهد افزایش ۴۳ درصدی بود که به بالاترین حد خود از می ۲۰۲۱ رسید
 
و در حالی که چین هیچ داده معادلی برای بورس آتی شانگهای خود منتشر نمی کند، شایان ذکر است که علاقه باز (تعداد کل قراردادهای معوق) در معاملات آتی مس در شانگهای بلافاصله پس از انتشار این خبر ۴۶ درصد افزایش یافت
 
تقاضای مس در حال آمدن است
 
البته، حتی بدون دورنمای چرخه تسهیل بعدی فدرال رزرو در افق، پیش‌بینی مس بسیار صعودی است و صرفاً بر اساس پایه‌های قوی آن است
 
پیش بینی می شود که تقاضای مس می تواند نزدیک به ۱۰ میلیون تن رشد کند که نشان دهنده رشد تقریباً ۳۵ درصدی است
این به دلیل اهمیت آن در همه چیز از شبکه های برق گرفته تا باتری است، انتظار می رود که تقاضا برای مس طی ۸ سال آینده بین ۴ تا ۶ درصد رشد سالانه داشته باشد
 
برای در نظر گرفتن همه چیز، متوسط رشد سالانه تقاضای مس از سال ۲۰۱۰ تا کنون فقط ۲.۵ درصد است
 
:به عبارت دیگر
 
انتظار می رود از این به بعد تقاضای جهانی مس با نرخی دو برابر رشد در یک دهه و نیم گذشته افزایش یابد
مس در ابر چرخه کالاها ابزاری است
 
اگر پتانسیل چرخه کاهش اف ام او سی را در نظر بگیریم، اوضاع برای مس حتی بهتر به نظر می رسد
 
به یاد بیاورید، هدف از چرخه تسهیل، تحریک رشد اقتصادی است. کاهش نرخ‌ها، مردم و شرکت‌ها را برای وام گرفتن و رشد تشویق می‌کند
 
به همین دلیل است که بازارها از لحاظ تاریخی زمانی که کاهش نرخ توسط فدرال رزرو اعلام می شود، تمایل به افزایش داشته اند
 
در ایالات متحده، سرمایه‌گذاری‌های هنگفتی در زمینه ارتقای زیرساخت‌های انرژی پاک و انرژی باید انجام شود که همگی به مقادیر زیادی مس نیاز دارند
 
دولت بایدن اخیراً ۳.۵ میلیارد دلار برای ارتقای شبکه برق اختصاص داده است که نشان دهنده سرمایه گذاری های احتمالی آینده است
 
همه اینها در زمانی اتفاق می افتد که برخی از بزرگترین معادن مس جهان در حال تزلزل هستند
شیلی که زمانی عربستان سعودی جهان مس بود، در سال ۲۰۲۳ به کمترین میزان تولید مس در ۲۵ سال گذشته رسید
 
بدهی بالا و عیار پایین مس همراه با موضع سوسیالیستی طوفانی از چالش ها را در داخل معدن مس شیلی که اداره می شود ایجاد کرده است
 
همانطور که چندین سال پیش نوشتم، جهان به مس بسیار بیشتری نیاز دارد، اما آن را با ۳ دلار در هر پوند دریافت نمی کند
 
چرخه کاهش نرخ و کاهش تولید شیلی می تواند کاتالیزورهای کلیدی برای افزایش قیمت مس باشد

:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود

برای دسترسی به فرصت های تولید ثروت برای خودتان به عضویت ما بپیوندید ، رایگان

اینجا همان اتفاقی است که همیشه بدنبال آن بودید

امروز کاری را انجام دهید که در آینده از خودتان تشکر کنید

شما با موفقیت به اعضاء ما پیوستید منتظر تماس ما باشید

هنگام تلاش برای ارسال درخواست شما خطایی روی داد. لطفا دوباره تلاش کنید

شرکت جعبه ابزارثروت از ایمیلی که ارائه می کنید برای ارتباط با شما و ارائه فرصت ها و به روز رسانی استفاده می کند