آموزش سرمایه گذاری, آزادی مالی, بحران اقتصادی, رکود, رکود اقتصادی, رکود تورمی, سرمایه گذاری, کلاس های سرمایه گذاری, مربی شخصی امور مالی
قمار خطرناک استخراج معادن
زمان مطالعه :۳ دقیقه I نویسنده: محمد شمس
صنعت معدن در موقعیت خطرناکی قرار دارد
برای سالها، معدنکاران از اکتشاف و پروژههای جدید عقبنشینی کردهاند، در حالی که سهامداران را با پول نقد همراه میکنند. این سود کوتاه مدت نسبت به پایداری بلندمدت است و زمینه را برای افزایش سرسام آور قیمت فلزات و کمبود مواد حیاتی فراهم می کند
تنها سوال این است که آیا شما آماده هستید؟
استخراج معادن بزرگ پرداخت سودهای کلان است
معدنچیان روی ذخایر انبوه نقدی نشسته اند و به جای استفاده از این سرمایه برای تضمین آینده خود، آن را به سمت سهامداران پرتاب می کنند. این همان کتاب بازی است که بازیگران نفت و گاز تقریباً یک دهه پیش برای جذب سرمایه به این بخش استفاده می کردند
نمودار زیر سود سالانه پرداختی به سهامداران شرکت های بخش فلزات و معادن فهرست شده در آمریکای شمالی، اروپا و استرالیا را نشان می دهد
در سال ۲۰۲۲، سود سهام معدنی به رقم خیره کننده ۷۵ میلیارد دلار رسید. در سال جاری تاکنون بالغ بر ۵۰ میلیارد دلار به سهامداران پرداخت شده است
پیام واضح است: سرمایهگذاران به دنبال سود هستند و بازدهی سریع میخواهند
اما مشکل اینجاست – در حالی که سهامداران پول نقد جمع می کنند، معدنچیان از سرمایه گذاری های حیاتی خود عقب نشینی می کنند
پیشبینی میشود تا سال ۲۰۲۷، هزینههای پروژهها و توسعههای جدید با ۲۴.۶ درصد کاهش به تنها ۷۷.۶ میلیارد دلار برسد که از ۱۰۲.۹ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۴ کمتر است
این یک بحران در حال شکل گیری است. برای صنعتی که از سرمایه گذاری بلندمدت گرسنه است، این روند چیزی جز فاجعه نیست
سود سهام معدن در سال ۲۰۲۲ به اوج ۷۵ میلیارد دلار رسید
کپ اکس قرار است تا سال ۲۰۲۷- ۲۴.۶ درصد کاهش یابد
با تمرکز بر پرداخت سهامداران، ماینرها آینده خود را ذره ذره می فروشند
فشار عرضه اجتناب ناپذیر است
عواقب سرمایهگذاری کم در حال آشکار شدن است، و وقتی سد شکسته شود، زشت خواهد بود. وقتی عرضه نتواند تقاضا را برآورده کند، قیمت ها منفجر می شوند
فقط به مس نگاه کنید که برای انتقال انرژی ضروری است و برای همه چیز از وسایل نقلیه الکتریکی گرفته تا زیرساخت ضروری است. با این حال، ماینرها به اندازه کافی سریع حرکت نمی کنند تا با کمبود عرضه مواجه شوند
تقاضای مس تا سال ۲۰۲۸ از عرضه پیشی خواهد گرفت و کسری های زیادی ایجاد می کند
و فقط مس نیست. فلزاتی که سالها زیر رادار پرواز کردهاند، مانند روی، در دهه آینده با بحرانهای عرضه مشابهی مواجه خواهند شد
و بیایید لیتیوم، ستون فقرات انقلاب خدروهای برقی را فراموش نکنیم
انتظار می رود که شکاف های عرضه برای این فلز حیاتی تا سال ۲۰۲۸ ظاهر شود، زیرا مازاد به کسری تبدیل می شود
وقتی این اتفاق بیافتد، قیمتها از سقف بالا میرود و سرمایهگذارانی که در شرکتهای لیتیوم و مس سهام دارند، آماده سود خواهند بود
نمودار زیر سناریوی عرضه و تقاضای فعلی و پیش بینی شده در لیتیوم را نشان می دهد
و در اینجا همان سناریوی عرضه و تقاضا برای مس است
هر دو فلز این فرصت را دارند که نرخ رشد بالاتر از میانگین را برای دهه آینده ببینند. در حالی که بازار ممکن است در کوتاه مدت به ماینرها با قیمت های بالاتر پاداش دهد، آنها با آماده نشدن برای موارد اجتناب ناپذیر، بازی خطرناکی را انجام می دهند. سرمایهگذاری کم در این فلزات عواقب فاجعهباری نه تنها برای صنعت معدن بلکه برای اقتصاد جهانی خواهد داشت
ما در مورد همه چیز صحبت می کنیم، از برق رسانی گرفته تا پروژه های زیرساختی که در حال توقف هستند. انقباض عرضه به این موضوع مربوط نمی شود که آیا، چه زمانی است. و هنگامی که به دست آمد، پول هوشمند از قبل برای استفاده کامل در موقعیت قرار می گیرد
طوفان عالی برای قیمت فلز
امتناع صنعت از سرمایه گذاری در پروژه های جدید، چرخه معیوبی از قیمت های بالاتر و منابع کمتر در دسترس ایجاد می کند. نکته مهم اینجاست: به جای ریختن پول در معادن جدید، ماینرها تثبیت را دو برابر می کنند
ما قبلاً آن را با بی اچ پی و لاندین ماینینگ مشاهده کردهایم که گروه فیلو. را خریداری کردند (یک برد دو رقمی اخیر برای مشترکین فرصتهای منابع میلیون دلاری جعبه ابزار ثروت بود)
در حالی که این معاملات در یک محیط ریسک گریز منطقی هستند، آنها مطلقاً هیچ کاری برای حل مشکل واقعی – کاهش ذخایر انجام نمی دهند. حقیقت این است که ماینرهای بزرگ در حال بلعیدن بازیکنان کوچکتر هستند بدون اینکه هیچ منبع واقعی جدیدی ایجاد کنند. مطمئنا، روی کاغذ خوب به نظر می رسد، اما مشکل اساسی را حل نمی کند. و ساخت معادن جدید فقط گران نیست. وقت گیر است
حتی اگر استخراجکنندگان از فردا شروع به افزایش هزینهها کنند، برای سالها شکاف عرضه و تقاضا را کاهش نمیدهد
زمان این صنعت رو به اتمام است و هر چه بیشتر تأخیر کنند، عواقب آن دردناک تر خواهد بود. برخی استدلال می کنند که کمبود در واقع می تواند با افزایش قیمت ها به نفع معدنچیان باشد. اما این یک دیدگاه کوته بینانه است. وقتی مواد بسیار گران می شوند، صنایع پایین دستی نوآوری می کنند تا اتکای خود را به آنها کاهش دهند
فقط به کبالت نگاه کنید – زمانی ستارهای در بازار باتری خودروهای برقی بود که اکنون به دلیل افزایش سرسامآور قیمتها به تدریج از بین میرود
اگر معدنچیان اقدامی نکنند، همین سرنوشت ممکن است در انتظار مس، لیتیوم یا روی باشد
بازار صعودی برای فلزات
وسواس صنعت معدن در پرداخت سهامداران، زمینه را برای فشار عرضه گسترده فراهم کرده است و زمانی که این اتفاق بیافتد، بازار را تغییر خواهد داد. فلزاتی مانند مس و لیتیوم با پیشی گرفتن تقاضا از عرضه، شاهد افزایش شدید قیمت خواهند بود
و در حالی که ماینرها برای پاسخگویی به این تقاضای رو به رشد تلاش می کنند، سرمایه گذاران باهوش در حال حاضر پول نقد خواهند کرد.
پیشبینی میشود که سرمایه استخراج تا سال ۲۰۲۷ – ۲۴.۶ درصد کاهش یابد
مواد حیاتی مانند مس و لیتیوم تا سال ۲۰۲۸ با کمبود مواجه خواهند شد
روی، اگرچه اغلب نادیده گرفته می شود، اما در دهه آینده با بحران عرضه نیز مواجه خواهد شد
این نوشته روی دیوار بماند: انتقال انرژی جهانی، شهرنشینی و توسعه زیرساخت ها کند نمی شوند
تنها سوالی که باقی می ماند این است که آیا صنعت معدن می تواند این روند را ادامه دهد؟
:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود
