سرمایه گذاری در منابع جایگزین, آزادی مالی, آموزش بیزینس, آموزش تجارت, آموزش سرمایه گذاری, آموزش سرمایه گذاری در بازار سهام, آموزش کسب و کار, آموزش کسب وکار, آموزش مالی, آموزش های مالی, استقلال مالی, اسرار ثروتمندان, انرژی پاک, بحران اقتصادی, برنامه ریزی مالی, برنامه مالی, پول, تجارت, تنوع در سبد سرمایه گذای, جریان وجوه نقد, دستیابی به اهداف, رازهای مالی, راه های کسب ثروت, رشد و توسعه فردی, روندهای تجاری, روندهای کسب و کار, سرمایه گذاری در انرژی پاک, سرمایه گذاری در بازار مس, سرمایه گذاری در سهام, سرمایه گذاری در طلا, سرمایه گذاری در مس, سرمایه گذاری در معادن مس, سرمایه گذاری در منابع سبز, کربن کردیت, کسب سود, کلاس های سرمایه گذاری, کلید موفقیت, مجوز اعتبار کربن, مدیریت پول, مدیریت ریسک, مربی شخصی امور مالی, مشاوره مالی, منابع, منابع جایگزین, منابع سبز, موفقیت, نبوغ مالی, هوش مالی
دوران افزایش نرخ و این اژدها
زمان مطالعه :۳ دقیقه I نویسنده: محمد شمس
قبل از اینکه زمان تمساح شدن باشد، ابتدا باید اژدها را درک کنیم
بر اساس داده های منتشر شده، چین با فشارهای تورمی مشابهی که اروپا و آمریکای شمالی تجربه می کنند، مواجه نیست. تصور رایج برای غرب این است که دادههای چینی را باور نمیکنند زیرا از چین است
اما با تحقیقات بیشتر…
من استدلال می کنم که دولت چین در کنترل تورم بسیار بهتر از ایالات متحده که حدود ۵۰۰ درصد بالاتر از چین است، عمل کرده است
…اجازه دهید تا توضیح بدهم
همانطور که سال گذشته بحث کردم، شی پینگ و سی پی پی با غولهای فناوری چینی (مانند جک ما) مقابله کردند. و شرکت ها و سود آنها را به شدت تحت فشار قرار داد. تقریباً به سبک پوتینی، می توانید شرکت را حفظ کنید، اما نیمی از آن به ایالت می رود.
و مطمئن شوید که سود شما به هیچ وجه فشار یا خطری را در دستور کار ملی قرار نمی دهد. این باعث کاهش قیمت ها شد. دولت همچنین بانکداری در سایه را که باعث کاهش سرعت سرمایه در بخشهای سفتهبازی مانند املاک و مستغلات و کالاها میشد، سرکوب کرد
مداخله تهاجمی دولت در آزادسازی ذخایر کالاهای دولتی (نفت، مس و غیره) نیز هرگونه مشکل عرضه و تورم قیمت را در کوتاه مدت کاهش داده است
غذای چین
.غذا ۲۰ درصد از شاخص سی پی ای چین را تشکیل می دهد
درک این موضوع برای بسیاری سخت خواهد بود، اما قیمت مواد غذایی در چین در سال ۲۰۲۱ نسبت به سال ۲۰۲۰ کمتر بود. و تا کنون در سال ۲۰۲۲ ، قیمت مواد غذایی کمتر از سال ۲۰۲۱ بوده است
نمودار زیر تغییرات ماه به ماه قیمت مواد غذایی در چین است. همانطور که می بینید، قیمت ها به طور مداوم در حال کاهش بوده و فقط در ماه گذشته ۶ درصد کاهش یافته است
گوشت خوک پروتئین اصلی در چین است و قیمت گوشت خوک به طور قابل توجهی کمتر از بالاترین میزان زمان پاندمی ۲۰۲۰ است. سبزیجات و تخم مرغ بالاتر است، اما به طور کلی، کاهش قیمت گوشت خوک باعث کاهش قیمت غذا در کل سال به سال شده است
دولت چین نیز به اندازه ایالات متحده، کانادا و اتحادیه اروپا با محرک های پولی ؛ وحشیانه عمل نکرد. این را با قرنطینه های تهاجمی و تقاضای داخلی ضعیف ترکیب کنید، و وضعیت تورم در چین کمتر از ایالات متحده یا اروپا است
در اینجا چرا چین برای سرمایه گذاران منابع اهمیت دارد؟
وقتی اژدها عطسه می کند، بخش منابع به استراحت قلبی می رود. همه چیز در مورد سرعت سرمایه است. و دولت چین واقعاً خرید شرکت های چینی را محدود کرده است و در معادن و دارایی های انرژی خارجی سرمایه گذاری میکند
این بدان معناست که سرمایه کمتری به این بخش ها جریان می یابد
…حالا بیایید در مورد ماینینگ یا استخراج صحبت کنیم
افزایش هزینه در معادن تقریباً در حال بهره برداری غالب بوده است. در سال ۲۰۲۰ در مورد فشارهای متقابل آتی که در بسیاری از پروژه های منابع شاهد خواهیم بود نوشتم. تقریباً همه معادن عملیاتی با تأخیر در ساخت مواجه هستند و بسیاری از معادن جدید با افت هزینه مواجه شدند که بازده مورد انتظار سهامداران را بر نمی گرداند
افزایش قیمت و عرضه گازوئیل فشار صعودی قابل توجهی را وارد می کند و تا پایان سال ۲۰۲۲ ادامه خواهد داشت. همه اینها در ۱۲ ماه گذشته شناخته شده است ؛ هیچ یک از اینها غافلگیر کننده نبود. در حال حاضر در مورد سهام فلزات گرانبها (که به معنای شرکت های معدنی واقعی است) بازار در معرض خطر است
فروش بازار و کاهش ریسک سرمایه منجر به خروج سرمایه از صندوق های قابل معامله در بورس طلا می شود. این باعث می شود صندوق های قابل معامله در بورس موقعیت های سهام ماینینگ خود را بفروشند تا به بازخریدها برسند و وزن خود را مجدداً متعادل کنند
…اگر فکر می کنید زمان تمساح شدن فرا رسیده است، حق با شماست
(اگر تازه وارد هستید، اینجا را کلیک کنید تا بدانید چرا آن را سرمایه گذاری تمساح می نامیم)
ما اکنون اهداف سرمایه گذاری تمساح خاصی داریم، نه در کل بخش. در زیر توضیح خواهم داد که این به چه معناست
…در شرایطی که تمام سهام در حال چکش خوردن یا کهنه شدن هستند
زمانی که شرکت های تولیدکننده پیشرفته با تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی خود معامله می کنند، نیازی به افزایش ریسک نیست. اما، من بسیار علاقه مند به گرفتن سهام رده میانی با کیفیت بالا و بزرگ هستم که با ارزشهایی نزدیک به پایینترین حد تاریخی معامله میشوند
تنها سهام طلای اکتشافی که من میخواهم آنها را داشته باشم، سهامهایی با پتانسیل در مقیاس منطقه، داراییهای پیشرفته، مدیریت با پوسته در بازی، و کاتالیزورهای کوتاهمدت بزرگ هستند که قیمت سهام را مجدداً به سمت بالا ارزیابی میکنند
به عنوان مثال، ما چهار سهم از این قبیل در سبد فرصت های منابع میلیون دلاری جعبه ابزارثروت خود داریم که دارای سود بسیار زیاد هستند. من تا آنجایی که بتوانم با جزئیات بیشتر آنچه را که قصد انجام آن را با پول شخصی خود دارم و ارزش های پیشنهادی را نشان می دهم
دوران نرخ ها: آب های طوفانی
فدرال رزرو باید به تورم بالاتر از حد انتظار واکنش نشان دهد و در عین حال با فشارهای بازار و انتخابات میان دوره ای ۲۰۲۲ در ماه نوامبر مقابله کند؛ اگر تورم به افزایش خود ادامه دهد و تا اواسط سال ۲۰۲۲ بر قیمت نهایی شهروندان آمریکایی تأثیر بگذارد، فدرال رزرو چاره ای جز ارتجاعی شدن در آن نقطه با افزایش چند برابر نرخ بهره برای مهار تورم نخواهد داشت
برخی استدلال میکنند که فدرال رزرو باید با افزایش نرخ بهره به شدت پیش برود. برخی دیگر منتظر هستند تا فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره به آرامی کاهش دهد
با هر دو گزینه، شانس به نفع اصلاح بیشتر در سهام ایالات متحده است
در حال حاضر، بازار شاهد تهاجمیترین خرید و موقعیتیابی از زمان اعماق کووید در سال ۲۰۲۰ است
در ماه فوریه، بیش از ۱۵۰۰ شرکت فهرست شده در اِن وای اس ای و نَصدق به پایین ترین حد در ۵۲ هفته گذشته رسیدند. این بالاترین رقم از زمان پایین آمدن کووید است
مهمتر از آن، جریان وجوه از زیر ۱۰۰ میلیارد دلار به + ۵۰۰ میلیارد دلار در بالاترین میزان خود از زمان پایین ترین سطح کووید است.
از ابتدای سال، شاخص نوسانات (وی ای ایکس)، که از قیمت گذاری گزینه اس اند پی ۵۰۰ به عنوان معیاری برای تعیین نوسان استفاده می کند.
میانگین تغییرات روزانه ۰.۸۷ ٪ را داشته است در حالی که در ۹ موقعیت جداگانه بیش از ۱۰٪ در یک روز افزایش یافته است. برای در نظر گرفتن این موضوع، میانگین تغییرات روزانه ۵ ساله کمتر از ۰.۴۲ ٪ است
این بدان معناست که نوسانات امسال تا کنون بیش از ۲ برابر بیشتر از حد نرمال بوده است
این معیار نشان می دهد که سرمایه گذاران شروع به عصبی شدن در مورد موقعیت های بیش از حد اهرمی خود کرده اند و دلیل خوبی هم دارد. هیچ کمبودی در آشفتگی سیاسی، نگرانیهای تورمی، یا پولهای سست در اطراف وجود ندارد
من آن را در بازارها برتر نمی نامم، اما معتقدم که امروزه بیش از هر زمان دیگری در ۱۲ ماه گذشته مورد توجه قرارگرفته شده است. سرمایه گذاران متوجه شده اند که فدرال رزرو ایالات متحده به افزایش نرخ بهره و کاهش خرید دارایی آنها ادامه خواهد داد
همین هفته گذشته فدرال رزرو ؛ نرخ بهره صندوق خود را ۲۵ واحد افزایش داد و به ۰.۵۰ درصد رساند. نرخ بهره نزدیک به صفر و محیط محرک مالی بالا (که من آن را هروئین مالی می نامم) فورا متوقف نمی شود. اما دولت ها تلاش خواهند کرد تا سرعت آن را کاهش دهند
با کاهش تزریق پول نقد و افزایش نرخ بهره، فدرال رزرو ایالات متحده سعی در مهار تورم دارد. این وضعیتی است که بانک های مرکزی و دولت های اکثر کشورهای توسعه یافته با آن مواجه هستند. به جرات می توان گفت که ما وارد مرحله بعدی این «آزمایش مالی» می شویم، و اینها آب های ناشناخته ای هستند
آمادگی برای افزایش نرخ
در طی ۱۲ ماه آینده، فعالان بازار (بر اساس قیمت هایی که در حال حاضر مایل به پرداخت برای نرخ بهره اخیر فدرال رزرو هستند) انتظار دارند تا نرخ بهره تا ۶ افزایش یابد و به طور بالقوه نرخ سیاستی ۱.۷۰ ٪ افزایش یابد
در زیر نموداری وجود دارد که انتظارات فعلی را برای نرخ سیاستی فدرال رزرو ایالات متحده نشان می دهد
در حالی که نرخ بهره ۲.۲ درصد ممکن است زیاد به نظر نرسد، من معتقدم که بر تریلیون ها دلار دارایی و بدهی تأثیر می گذارد. به نوبه خود، این تصمیم نرخ در نهایت بر تصمیمات سایر بانک های مرکزی و عملکرد ارز کشورها در برابر دلار آمریکا تأثیر می گذارد
بازگشت به آینده
اگر تاریخ چیزی شبیه به گذشته باشد، بیشتر آن اقتصادهای دیگر قدرت اقتصادی برای جذب بسیاری از افزایش نرخ بهره را نخواهند داشت. در جهان امروز، پایتخت بسیار متحرک است و به سرعت در طبقات مختلف دارایی در سراسر جهان حرکت می کند. سرمایه گذاران همیشه به دنبال بالاترین بازده سرمایه خود از کربن تا اورانیوم هستند
کشورهایی با نرخ بهره بالاتر و اقتصاد قوی، سرمایه سرمایه گذاران را جذب می کنند که به نوبه خود باعث افزایش تقاضا برای ارز می شود. کشورهایی که نمی توانند نرخ ها را افزایش دهند یا شاهد تزلزل اقتصاد خود در مواجهه با این افزایش نرخ بهره باشند، در نهایت شاهد کاهش ارزش پول خود در مقابل کشورهایی خواهند بود که دارای اقتصاد و ارز قوی هستند
این در نهایت منجر به تقویت دلار آمریکا می شود
با تمرکز خاص بر روی تغییرات نرخ بهره در ۱۲ ماه آینده، من معتقدم که به احتمال زیاد اکثر کشورهای توسعه یافته سعی در افزایش نرخ خواهند داشت. این بدان معناست که ایالات متحده راه را رهبری خواهد کرد و سپس کانادا، استرالیا و احتمالا اتحادیه اروپا چاره ای جز پیروی نخواهند داشت
همانطور که می بینید روند نزولی نرخ ها بسیار واضح است، اما دوره هایی وجود دارد جایی که افزایش مداوم در نرخ بهره را ایجاد میکند
من معتقدم که ما در آستانه اجرای یکی از این مجموعه های ثابت افزایش توسط بانک های مرکزی هستیم
این تأثیر عمیقی بر ارزیابی دارایی ها و هزینه سرمایه مرتبط با ساخت و نگهداری این دارایی ها خواهد داشت
چه کاری باید انجام دهیم؟
صبر
این یک اصلاح سریع نخواهد بود مانند آنچه در سال ۲۰۲۰ دیدیم، زمانی که کووید بازارها را شوکه کرد و فدرال رزرو ایالات متحده به کمک آمد. فدرال رزرو مانند دوران کووید محرک تزریق نخواهد کرد. هر دو بخش معدن و انرژی تاثیر این افزایش نرخ را احساس خواهند کرد.
مشترکین سرویس تحقیقاتی ممتاز من – فرصت های منابع میلیون دلاری جعبه ابزارثروت – در کنار من زمان های واقعی را دنبال می کنند همانطور که سبد سرمایه گذاری و انتخاب هایم را آماده می کنم
برای وضعیت تورم بالا، جنگ و چرخه پیاده روی نرخ ؛ که اکنون به ما خیره شده است
بادهای مخالف اینجاست. آیا برای آن آماده اید؟
:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود
