مس قرارگرفتن در معرض بازی خالص

مس نشان دهنده راهی فوق العاده برای قرار گرفتن در معرض رشد اقتصادی و برق رسانی جهانی است . قیمت مس در حال رونق است . من بارها در گذشته نوشته‌ام که برای افزایش عرضه مس، قیمت‌ها باید به میزان قابل توجهی افزایش یابد

دنیا به مس زیادی نیاز دارد… اما آن را با ۳ دلار به ازای هر پوند دریافت نمی کند. این در حال حاضر به نتیجه می رسد. قیمت مس از زمان شروع همه‌گیری در مارس ۲۰۲۰ به سرعت در حال افزایش بوده است و امروز دقیقاً در بالاترین حد خود قرار دارد

…نگاهی بیاندازید

من معتقدم که قیمت مس – در بلندمدت – همچنان می تواند بالاتر رود. به نظر می رسد این مجموعه کتاب درسی ؛ رشد تقاضای بلندمدت، همراه با چشم انداز محدود عرضه است. قیمت مس در حال افزایش است، اما ارزش سهام نه .  شما انتظار دارید که با قیمت ها نزدیک به بالاترین سطح تاریخ، ارزش گذاری ها به همان اندازه غنی باشند

در حال حاضر اینطور نیست

در زیر نموداری وجود دارد که تخمین‌های آینده‌ نگری را برای ای وی/ ای بت دا نشان می‌دهد

این مخفف عبارت است از: سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک نسبت به ارزش شرکت

هنگامی که نسبت ای وی/ ای بت دا بالا باشد، این می تواند نشان دهد که یک شرکت یا بخش نسبت به همتایانش بیش از حد ارزش گذاری شده است. وقتی نسبت ای وی/ ای بت دا پایین باشد، می تواند نشان دهد که یک شرکت یا بخش نسبت به همتایانش کمتر ارزش گذاری شده است

می بینید که در سال ۲۰۲۱، بازار رشد زیادی برای این بخش داشت. به این دلیل که قیمت سهام بسیار بالاتر از جریان نقدی مورد انتظار افزایش یافته بود. امروز، این انتظارات کمتر مورد بازنگری قرار گرفته اند و بازار قیمت های کمتر و رشد کمتری را پیش بینی می کند

…این در زمانی اتفاق می‌افتد که واضح‌تر از هر زمان دیگری در دهه گذشته است

…جهان به مس بسیار بیشتری نیاز خواهد داشت

تجزیه و تحلیل مس (گالری بادام زمینی)

…به عنوان یک نکته جانبی کلی

من می خواهم به همه علاقه مندان به تجارت کالا در مورد چیزی که من آن را گالری بادام زمینی می نامم هشدار دهم. اینها افرادی هستند که عقایدی دارند (چه توسط اربابانشان پرداخت شده باشند و چه خودشان) اما در موفقیت بی عیب هستند

به بیان ساده، آنها موفقیت محسوسی در ساختن هر چیزی با ارزش در فضای کالا ندارند

اوکی، پس شما چیکار کردید؟

به طور خاص در فضای مس، من یکی از افراد اصلی در مجموعه ای هستم که در نهایت به سومین معدن بزرگ مس تبدیل شد. من بسیار خوش شانس بودم که بیش از ۱۳ سال در کنار مربی افسانه ای نشستم و تماشا کردم و یاد گرفتم که چگونه یک استاد برای ساختن معدن تلاش می کند

همه چیز، از طراحی گرفته تا اکتشاف، مجوز، برخورد با همه ذینفعان و ساخت معدن در زمان و بودجه

انجام دادن بسیار بیشتر از خواندن و قضاوت از راه دور تجربه یادگیری بهمراه دارد. در سال های اولیه، من بزرگترین سرمایه گذار فردی در شرکت بودم. و از ابتدا تفاوت بین «پوست در بازی» و «کت و شلوارهای پولی» را یاد گرفتم

درس میلیون دلاری: همیشه در بازی روی افرادی با پوست شرط بندی کنید

بنابراین، وقتی تحلیل یا نظری را می‌خوانید، از خود بپرسید: «این شخص واقعاً در این فضا چه کرده است

…حالا برگردید به ادامه صحبتم

معمای مس: ذخیره مس
کشف معادن جدید در سطح جهانی سخت و دشوارتر می شود. چالش‌برانگیزتر کردن وضعیت این است که بسیاری از بزرگترین معادن مس جهان در حال قدیمی‌تر شدن هستند، عیار کمتری استخراج می‌کنند و در حوزه‌های قضایی پرخطر قرار دارند. این ترفیکتا زمینه را برای رونق طولانی مدت قیمت مس فراهم می کند

…جایی که جن (و پول) در حال رفتن است اسکیت کنید
در حال حاضر، تیم من بر روی سرمایه گذاری های کربن زدایی متمرکز شده است

انرژی های تجدید پذیر، وسایل نقلیه الکتریکی و کاهش کربن همگی نقش مهمی را ایفا می کنند. من معتقدم که دولت‌ها در سرتاسر جهان از آلاینده‌های بالا مالیات می‌گیرند و از آن پول نقد برای تغییر و یارانه به اقتصادی سبزتر استفاده می‌کنند