آیا سبد سهام شما با یک ریسک سیستماتیک مواجه است؟

زمان مطالعه :۴ دقیقه I نویسنده: محمد شمس

درک اینکه چرا «تنوع» می تواند به شما آسیب برساند
هفته گذشته در سهام یک هفته وحشی بود و به نظر می رسد همه در مورد آن صحبت می کنند. هنگام خواندن نشریاتی مانند وال استریت ژورنال عملاً وحشت را حس می کنید. آخرین نسخه هفته تجاری بلومبرگ با خرس پوشیده شده است – به معنای واقعی کلمه. بیش از هر چیز، حتی با وجود اینکه بازارها در اواخر هفته به ثبات رسیدند، من فکر می‌کنم که مردم هنوز از سقوط در یک رکود بزرگ دیگر مانند چند سال پیش بسیار ناراحت هستند

واقعا تعجب کردی؟

این برای من تعجب آور نیست. مدت‌هاست که گفته‌ام که احتمال زیادی وجود دارد که شاهد تحولات عظیم در بازارهای سهام باشیم. من پیش‌بینی کردم که بزرگ‌ترین سقوط بازار سهام اتفاق می‌افتد – شاید اکنون شاهد وقوع آن باشیم، و شاید هم نباشیم. اگر یک توپ کریستالی داشتم، ثروتمندترین مرد روی زمین بودم

این نباید برای سرمایه گذاران حرفه ای تعجب آور باشد. اکثر سرمایه گذاران حرفه ای می دانند که بازار سهام بیش از حد ارزش گذاری شده است. همین چند ماه پیش، حتی جانت یلن هم به این فکر می‌کرد که سهام بیش از حد ارزش گذاری شده است. در واقع، چیزی که سرمایه گذاران حرفه ای را از دیگران متمایز می کند این است که در چنین مواقعی وحشت نمی کنند. آنها در عوض از هوش مالی خود برای به دست آوردن پول زیاد استفاده می کنند در حالی که دیگران به سادگی خراب می کنند و می سوزند

همه کارت های روی میز، سهام و دارایی های کاغذی متعلق به من نیستند. من املاک، کسب و کار و کالاها را ترجیح می دهم. اگر برای مدتی است که مطلبی از من خوانده اید، برای شما تعجب آور نیست. اما دارایی های کاغذی مهم هستند و اگر وسیله سرمایه گذاری انتخابی شما باشند، می توانید در هر بازاری عملکرد بسیار خوبی داشته باشید

از آنجایی که سهام وسیله من نیست، من مشاوران خوبی دارم که به من کمک می کنند، به ویژه مشاوران جعبه ابزارثروت. به هر حال، تجارت یک ورزش تیمی است و ثروتمندترین افراد جهان خود را با متخصصانی احاطه کرده اند که بسیار باهوش تر از آنها هستند

درک ریسک سیستمیک

هفته گذشته، طی آن کاهش ۱۰۰۰ امتیازی، ما بینش های خوبی در مورد تفاوت بین ریسک سیستمیک و غیرسیستمی در انجمن ارائه کردیم

به بیان ساده، ریسک غیرسیستمی زمانی است که یک شرکت یا یک سهام به عنوان یک ناهنجاری برای بقیه بازار، عملکرد ضعیفی داشته باشد

ریسک سیستمیک زمانی است که کل بازار به عنوان یک الگو کلی عملکرد ضعیفی دارد

درک تفاوت بین ریسک سیستمیک و غیرسیستمیک مهم است، زیرا به شما امکان می دهد بفهمید که چه زمانی توصیه های سرمایه گذاری استاندارد “سرمایه گذاری در یک سبد متنوع از سهام، اوراق قرضه و صندوق های سرمایه گذاری مشترک” واقعاً شما را در شرایط سخت قرار میدهد

آیا واقعاً متنوع هستید؟

به عنوان مثال، هفته گذشته، در خلال رکود بازار، وال استریت ژورنال مقاله ای به نام «۵ سؤال سخت تر که باید از مشاور خود بپرسید» منتشر کرد. یکی از آن پرسش‌های سخت‌تر این بود: «آیا زمان تعادل مجدد فرا رسیده است؟ اگر نه، چرا؟» کارن داماتو نویسنده می گوید

هنگامی که سهام سقوط می کند، افزودن به دارایی های سهام با فروش دارایی های با عملکرد بهتر می تواند یک سبد را به ترکیب دارایی هدف بازگرداند که باید برای تحمل ریسک و اهداف فرد مناسب باشد. همچنین سرمایه گذاران را مجبور به خرید کم و فروش بالا می کند، که واضح به نظر می رسد اما در عمل ناراحت کننده است. در مورد اینکه چند وقت یکبار باید سبدها دوباره متعادل شوند، تفاوت‌هایی وجود دارد، اما یک رویکرد ثابت از سرمایه‌گذاری احساسی اجتناب می‌کند

در یک بازار، ریسک غیر سیستمی، این توصیه معمولی است که احتمالاً به شما آسیب نمی رساند. اما در یک بازار ریسک سیستمی که همه چیز در حال سقوط است، تعادل مجدد – یا تنوع به سایر دارایی های کاغذی – کمکی به شما نخواهد کرد. تمام دارایی های کاغذی مخزن شده است

چرا اینطور هست؟ از آنجا که متنوع سازی، همانطور که اکثر مشاوران مالی آن را می نامند، واقعاً متنوع سازی نیست. این فقط خرید انواع مختلف سهام در یک طبقه دارایی است – دارایی های کاغذی. و هنگامی که دارایی های کاغذی با یک ریسک سیستمیک مواجه می شوند، دارایی های “متنوع” شما همگی سقوط می کنند. تنوع واقعی به معنای سرمایه گذاری در تمام طبقات دارایی است، نه فقط در یک طبقه

تفاوت سرمایه گذاران آماتور و حرفه ای

همانطور که مشاورمن می گوید، “ریسک با کنترل مرتبط است.” در بازاری با ریسک سیستمی، نمی‌توانید کنترل کنید که یک سهم یا گروهی از سهام بالا یا پایین می‌شوند. اما چیزی که می توانید کنترل کنید این است که بلند یا کوتاه هستید. باز هم به نقل ازاو ، “شما نمی توانید بازار را کنترل کنید، اما می توانید موقعیت خود را کنترل کنید

چیزی که او در مورد آن صحبت می کند تفاوت بین سرمایه گذاران آماتور و حرفه ای است. سرمایه گذاران آماتور فکر می کنند که “تنوع” از آنها محافظت می کند. حرفه ای ها می دانند که پوشش از آنها محافظت می کند

در بازار سهام، موقعیت‌های خرید و فروش مانند بیمه‌ای هستند که در مقابل زیان‌ها محافظت می‌کنند و اگر از نظر مالی تحصیل کرده‌اید، می‌توانید الگوهای موجود در بازار را بخوانید و بدانید چه زمانی باید لانگ یا فروش کوتاه کنید تا سود ایجاد کنید و ضرر خود را به حداقل برسانید

برای پیشرفت تحصیلات مالی بگیرید

موقعیت‌های بلند و کوتاه بخشی از سرمایه‌گذاری فنی هستند که به آموزش نیاز دارند، اما اگر می‌خواهید از آماتور بودن فراتر بروید و به حرفه‌ای بودن برسید، ارزش وقت گذاشتن را برای یادگیری این موضوع دارد. به همین دلیل است که ما دوره‌های آموزشی را در مورد معاملات فنی سهام در جعبه ابزارثروت ارائه می‌کنیم تا شما را در هر طبقه دارایی که انتخاب می‌کنید از نظر مالی آزاد باشید

نمی‌دانم طی روزها، هفته‌ها و ماه‌های آینده در بازارها چه اتفاقی خواهد افتاد. اما چیزی که من می دانم این است که کسانی که از توصیه های مرسوم “تنوع” چشم پوشی می کنند و در عوض خود را در مورد تکنیک های معاملاتی پیشرفته آموزش می دهند، بدون توجه به آنچه بازار انجام می دهد، موفق خواهند شد. در همین حال، دیگران به سادگی برای زنده ماندن تلاش خواهند کرد

:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود