روندهای تجاری, آموزش تجارت, آموزش ساخت دارایی, آموزش سرمایه گذاری, آموزش سرمایه گذاری در بازار سهام, آموزش مالی, آموزش های مالی, تورم جهانی, جنگ انرژی, حباب های مالی, سرمایه گذاری در انرژی پاک, سرمایه گذاری در سهام, سقوط سهام, منابع جایگزین
واقعیت بازار – از ذهنیت گله اجتناب کنید
زمان مطالعه :۳ دقیقه I نویسنده: محمد شمس
در بسیاری ازافراد اولین سالی است که برای جشن گرفتن فصل تعطیلات گرد هم می آییم. برقراری ارتباط با دوستان و همکارانی که سال ها به دلیل کووید ندیده اید، سرگرم کننده است. اما بگذارید یک سوال از شما بپرسم
آیا متوجه شده اید که کاملاً متفاوت از گفتگوی “اجماع” در حال انجام فکر می کنید؟
مردم در مورد افزایش نرخ بهره غُر می زنند اما اصلا خود را برای کشتار بازار آینده آماده نکرده اند. اما شما برنامه ای دارید. چرا؟ زیرا شما یک واقع گرا هستید و باور ندارید که دولت از شما مراقبت خواهد کرد
باور کنید که می گویم اکثرا این کار را می کنند
و داده ها غریزه درونی شما را تایید می کنند. این نشان می دهد که سرمایه گذاران در هر سنی از بازار فرار کرده اند… این کاری است که گله انجام می دهد – بدترین کار در بدترین زمان
:اما گله برخی از حقایق کلیدی را نادیده می گیرد
زمان ، یک دارایی است
نوسان ، دوست شماست نه دشمن شما
این نباید باعث شگفتی شود
با افزایش نوسانات، نسلهای جوان با تجربه کمتر در بازار، تمایل بیشتری به فروش دارند تا خرید
آنچه ما در حال تماشای ۱۰۱ هستیم: فعالیت معاملاتی گزینه ها
یک تغییر عمده در بازار طی چند سال گذشته، افزایش گسترده فعالیت معاملاتی گزینه معامله است. از لحاظ تاریخی، گزینهها عمدتاً توسط مدیران پول حرفهای برای کاهش ریسک یا قرار دادن شرطبندی محاسبه شده روی سهام، ارزها و غیره معامله میشد. ظهور کارگزاریهای تخفیف مانند رابین هود و تجارت الکترونیک، که بسیاری از آنها دارای برنامههایی هستند که به کاربران امکان داد و ستد از طریق تلفن خود را میدهند، خرید و فروش گزینه را آسانتر کرده است
و صرافیها اکنون گزینههایی دارند که هر هفته منقضی میشوند – به توانایی قمار و در نهایت افزایش نوسانات کمک میکند. ناگفته نماند، بسیاری از خبرنامهها و خدمات تجاری با «خدمات مخفی گزینهها» که میتواند شما را فوقالعاده ثروتمند کند و با یک لامبورگینی در ۲۲ سالگی بازنشسته شوید، داغ است
مزخرف محض است
این یک حکایتی است که من اغلب با آن زندگی می کنم…
وقتی سوسیالیستهای شامپاین بدست ونکوور که دوران شکوهشان در ۲۰ سال پیش، احزاب فرات بود از من درباره گزینهها و سهام میپرسند… این “سیگنال خیابانی” ۱۰۰٪ تضمین شده من است که نوسانات در بازارها به شدت در حال افزایش است
بسیاری از این کِرک ها تغییر گسترده ای در بازارگزینه ایجاد کرده است
در زیر نموداری وجود دارد که حجم گزینههای ایالات متحده را از سال ۱۹۹۵ نشان میدهد. افزایش عظیم میانگین حجم را که پس از سال ۲۰۲۰ رخ داده است را مشاهده خواهید کرد
قانون شماره یک: گزینه های خود را بشناسید
معامله گزینه ، برای جمعیت سرمایه گذاران خرده فروش (مبتدی) احتمالاً یک پیشنهاد بازنده است
اگر حجم را کنار بگذاریم، در حال حاضر، نسبتی که من برای کمک به تعیین احساسات بازار استفاده می کنم، نسبت پوت-کال است
نسبت قرار به تماس معیاری است که نسبت خریداران قرار (شرطبندیهای نزولی) در مقابل خریدهای تماس (شرطهای صعودی) را در تمام سهام فهرستشده در ایالات متحده محاسبه میکند
از سال ۱۹۹۸ این نسبت به طور متوسط ۰.۶۰ بوده است، به این معنی که به ازای هر ۱۰ گزینه خرید خریداری شده، شش گزینه خرید در سراسر بازار سهام ایالات متحده خریداری می شود. این به طور مستقیم منطقی است زیرا بازار بیشتر از آن که کاهش می یابد ، بالا می رود و منجر به خرید بیشتر تماس می شود تا تماس ها. برای جدا کردن نویز و تمرکز بیشتر بر روند خرید و فروش، من دوست دارم از میانگین متحرک ۲۰ روزه استفاده کنم
در نمودار زیر میتوانید ببینید که وقتی اوضاع بسیار زشت میشود، مانند زمان بحران مالی جهانی یا در دوران اوج کووید، سرمایهگذاران به شدت نزولی میشوند
و نسبت قرارهای خریداری شده به تماس های خریداری شده نزدیک به ۱ یا بیشتر از آن است
در ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۲، نسبت پوت – کال به ۱.۰۲ رسید. در نمودار نشان داده نمی شود زیرا سری داده ها به صورت میانگین متحرک ۲۰ روزه نشان داده می شود
!نکته این است که ۲۳ سپتامبر خارج از نمودار بود
این بالاترین سطح نزولی از زمان شیوع بیماری همه گیر در بازارها در مارس ۲۰۲۰ بود. در طول ۶ هفته گذشته، نسبت تماس ۱، ۵ بار دیگر شکسته شده است و رکورد یک روزه ۱.۴۰ در ۱۶ نوامبر را ثبت کرده است
همانطور که نمودار زیر نشان می دهد، این احتمال وجود دارد که در این سال، روزهای نسبت قرار دادن/تماس بالای ۱ بیشتر از هر سال دیگری از سال ۲۰۰۸ باشد
در حالی که میانگین ۲۰ روزه در حال افزایش است، و بازارها زشت هستند، نوسانات افزایش یافته است، اما نه چندان نزدیک به تسلیم
در واقع، به سختی بالاتر از «متوسط» است
گزینه ها و شاخص نوسانات (شاخص ولاتیلیتی)
ما هنوز شاهد افزایش قابل توجهی در شاخص نوسانات، همانطور که توسط حق بیمه در قیمت گذاری گزینه شاخص اس اند پی تعیین می شود، نداریم. ما میتوانیم شاخص ولاتیلیتی را تا سال ۱۹۹۰ ترسیم کنیم تا اوجها را در حباب فناوری، بحران مالی جهانی و در طول کووید ببینیم
همانطور که می بینید، آن ۳ دایره صورتی بسیار بالاتر از سطوح فعلی شاخص ولاتیلیتی باقی می مانند…
اوراق قرضه ای که ما را به هم پیوند می دهد
ابزار مشابه در جعبه ابزار من، بازده اوراق قرضه مختلف است
در شرایط خوب، قیمت اوراق قرضه بالاتر و بازده اوراق قرضه پایین تر است
در شرایط بد، قیمت اوراق قرضه پایین تر است و بازده اوراق قرضه بالاتر است
این منطقی است زیرا در زمانهای بد، برای کسب وکارها سختتر است که سرمایهگذاران را تشویق کنند تا از سرمایه خود جدا شوند و بنابراین باید نرخ بازده بالاتری ارائه دهند
چرخه ای بودن این بازده ها بسیار شگفت انگیز است
در زیر نموداری وجود دارد که بازده اوراق قرضه را برای ۳ کلاس مختلف دارایی اصلی نشان می دهد
یک – درجه سرمایه گذاری – کمترین ریسک شاخص از اوراق قرضه فقط از شرکت های با کیفیت بالا
دو- بازده بالا – ریسک بالاتر. شاخصی از اوراق قرضه که از آن درآمد و پرداخت بدهی بیشتر مشکوک است و نوسان دارد
دورانداخته/پریشان – اوراق قرضه با بالاترین ریسک، متشکل از ناشرانی که در آستانه ورشکستگی قرار دارند
همانطور که می بینید، بازده اوراق قرضه در طول رکود افزایش می یابد (در نمودار زیر با رنگ قرمز مشخص شده است)
بازده امروز هنوز کمتر از هر رکودی در ۲۰ سال گذشته است
مانند یک سرمایه گذار تمساح برای آنچه در راه است آماده شوید
تمساح ها “شکارچیان کمین کننده” هستند، برخلاف “شکارچیان تعقیب کننده”. آنها روز خود را به تعقیب غزال یا میمون نمی گذرانند. آنها انرژی زیادی را برای دویدن به دنبال طعمه خود صرف نمی کنند
یک- تمساح ها هرگز مانند گله فکر نمی کنند
دو- تمساح ها هرگز مانند گله عمل نمی کنند
سه- تمساح ها نجات یافتگان هستند
زنده ماندن از رکود بازار تنها راه برای یک سرمایه گذار موفق و ثروتمند است. تمساح ها برای شکار از رویکرد صبورانه “بنشین و منتظر باش” استفاده می کنند. آنها مدت زمان طولانی را صرف مشاهده و محاسبه می کنند در حالی که در آب منتظر زمان مناسب برای ضربه زدن به فرصت های آشکار هستند. هنگامی که طعمه های ناآگاه به آب نزدیک می شوند، تمساح ها با سرعت و نیروی فوق العاده به جلو می آیند
استراتژی شکار کمین تمساح بسیار کارآمد است
این به تمساح اجازه می دهد تا از انرژی ای که در شکار سرمایه گذاری می کند، بازدهی کلانی را دریافت کند. این به تمساح کمک میکند تا به یکی از انعطاف پذیرترین و موفق ترین گونه ها در تاریخ سیاره تبدیل شود .من مدرک زنده “راه تمساح” هستم . نمیتوانستم اهمیتی بدهم که با گله هماهنگ شوم. برای من مهم نیست که گله دوستش داشته باشد. شما نیز نباید
در زمانهای بیسابقه امروزی، بسیار مهم است که مانند تمساح زیرک بمانیم و در این مرحله بیش از حد متعهد نباشیم. من و مشترکین انجمن منابع میلیون دلاری جعبه ابزارثروت بیش از ۶ ماه است که خود را برای زمستانی زشت آماده می کنیم. در حالی که من ذره ای از نور را در انتهای تونل می بینم، ما هنوز در دره ای از تاریکی هستیم
اکنون زمان آن است که بر این اساس آماده شوید و درک کنید که تمساح ها چگونه سرمایه گذاری می کنند. و زمان آن به زودی فرا می رسد – “وقتی آنها گریه می کنند، ما می خریم”. در سال ۲۰۲۳ به خودتان برتری بدهید و ببینید که چگونه سبد سرمایه گذاری را آماده می کنیم – و در مورد چه بخش هایی در ۲۴ ماه آینده بسیار هیجان زده هواهیم بود
:برای مطالعه بیشتر توصیه میشود
